Norweski rynek nieruchomości wchodzi w okres, w którym wysokie stopy procentowe nadal będą odgrywać bardzo ważną rolę. Według prognoz Statistisk sentralbyrå (SSB) oraz Norges Bank, koszty kredytów pozostaną wysokie jeszcze przez pewien czas, choć sytuacja może zacząć się poprawiać od 2027 roku.
🇧🇻 Mini lekcja języka norweskiego (bokmål) pod artykułem
Stopy procentowe w Norwegii znów wysokie
Dla osób posiadających kredyty hipoteczne oznacza to nadal wysokie miesięczne raty. Z kolei osoby planujące zakup mieszkania mogą z jednej strony spotkać się z bardziej restrykcyjnymi wymaganiami banków, ale z drugiej – z większą presją na ceny nieruchomości.
Decyzje Norges Bank związane przede wszystkim z utrzymującą się inflacją
We wrześniu 2026 roku Norges Bank podniósł główną stopę procentową do 4,5%. Wcześniej, w maju, wynosiła ona 4,25%.
Decyzje banku centralnego są związane przede wszystkim z utrzymującą się inflacją, która nadal znajduje się powyżej celu inflacyjnego Norges Bank wynoszącego 2%.
Najważniejsze dane:
– stopa bazowa (styringsrente): 4,5% od września 2026 roku,
– średnie oprocentowanie kredytów hipotecznych może wzrosnąć z około 5,2% do 5,6% do końca 2027 roku,
– w kolejnych latach przewidywany jest spadek stopy bazowej do około 3,5%.
Oznacza to, że kredytobiorcy jeszcze przez pewien czas będą musieli liczyć się z wysokimi kosztami finansowania.
Przeczytaj również: Stopa procentowa w Norwegii wzrosła do 4,50 proc. Co dalej? 5 ważnych informacji po decyzji
Rynek nieruchomości pod presją
Wysokie stopy procentowe bezpośrednio wpływają na rynek mieszkaniowy. Im droższy kredyt, tym mniejsza zdolność kredytowa gospodarstw domowych. Dla części potencjalnych kupujących oznacza to konieczność odłożenia zakupu mieszkania lub domu.
Problem dotyczy również deweloperów.
Według prognoz SSB i Norges Bank, inwestycje mieszkaniowe pozostaną na niskim poziomie w 2026 i 2027 roku. Powodem są przede wszystkim wysokie koszty budowy oraz słabsza sprzedaż nowych mieszkań.
Budownictwo mieszkaniowe spadło już o około 25% w latach 2023–2024 i nadal utrzymuje się na stosunkowo niskim poziomie.
Jak wskazuje Thomas von Brasch z SSB, nawet poprawa siły nabywczej gospodarstw domowych może nie wystarczyć, aby szybko ożywić budownictwo. Wysokie stopy procentowe oraz koszty budowy nadal będą ograniczać nowe inwestycje.
Wysokie stopy pomagają walczyć z inflacją, ale hamują gospodarkę
Stopy procentowe mają podwójny wpływ na norweską gospodarkę.
Z jednej strony droższe kredyty ograniczają wydatki konsumentów i inwestycje, co pomaga schładzać gospodarkę i ograniczać inflację. Z drugiej strony wysokie koszty finansowania utrudniają życie gospodarstwom domowym oraz przedsiębiorstwom.
Są też pozytywne sygnały
Mimo trudnej sytuacji pojawiają się oznaki stabilizacji.
Prognozy zakładają, że:
– płace wzrosną realnie o około 4,3% w 2026 roku,
– inflacja powinna stopniowo zbliżać się do 2% do 2029 roku,
– bezrobocie pozostanie stosunkowo niskie – około 4,6%.
Wzrost wynagrodzeń może częściowo rekompensować gospodarstwom domowym wyższe raty kredytów.
Gospodarka jednak zwalnia
Wysokie stopy mają również swoją cenę. Prognozowany wzrost PKB dla Norwegii kontynentalnej został obniżony do około 0,9% w 2026 roku.
Dla gospodarstw domowych oznacza to przede wszystkim wysokie koszty obsługi zadłużenia. Firmy natomiast mogą ograniczać inwestycje ze względu na droższe finansowanie.
Banki już podnoszą oprocentowanie
Po wrześniowej decyzji Norges Bank główne banki komercyjne w Norwegii zaczęły podnosić swoje stawki.
DNB podniósł oprocentowanie kredytów hipotecznych i depozytów o 0,25 punktu procentowego. Taką samą podwyżkę zastosował SpareBank 1 Østlandet.
Zmiany objęły również m.in. SpareBank 1 SMN, Nordea oraz Sparebanken Norge.
Decyzję Norges Bank uzasadniała jego prezes Ida Wolden Bache, wskazując na potrzebę sprowadzenia inflacji do niższego poziomu w średnim okresie.
Kiedy kredyty mogą zacząć tanieć?
Najważniejsze pytanie dla osób posiadających kredyt hipoteczny brzmi: kiedy można spodziewać się obniżek stóp procentowych?
Prognozy wskazują, że pierwsze wyraźniejsze zmiany mogą pojawić się od połowy 2027 roku.
Zakładany scenariusz przewiduje:
– około czterech obniżek stóp procentowych w latach 2027–2028,
– spadek stopy bazowej do około 3,5%,
– obniżenie średniego oprocentowania kredytów hipotecznych do około 4,7% do 2029 roku,
– stopniowe ożywienie inwestycji mieszkaniowych od 2028 roku.
Nie oznacza to jednak automatycznego powrotu do bardzo tanich kredytów. Warunki będą zależały m.in. od inflacji, sytuacji gospodarczej i kolejnych decyzji Norges Bank.
Co oznacza to dla osób planujących zakup mieszkania?
Dla potencjalnych kupujących obecna sytuacja ma zarówno trudne, jak i potencjalnie korzystne strony.
Największym problemem są koszty finansowania. Oprocentowanie kredytów hipotecznych utrzymuje się na poziomie około 5,2–5,6%, co znacząco wpływa na wysokość miesięcznej raty.
Drugim problemem jest zdolność kredytowa. Przy wysokich stopach banki dokładniej oceniają sytuację finansową klientów.
Jednocześnie presja na rynek może stworzyć okazje cenowe dla osób, które mają odpowiedni kapitał i nie muszą maksymalnie korzystać z kredytu.
Co dalej?
Norweska gospodarka nadal pozostaje stosunkowo stabilna, ale wysokie stopy procentowe będą jeszcze przez pewien czas wpływać na decyzje gospodarstw domowych, przedsiębiorstw i inwestorów.
Najważniejszym punktem zwrotnym może być okres od 2027 roku, kiedy – zgodnie z obecnymi prognozami – powinny rozpocząć się stopniowe obniżki stóp.
Dla rynku nieruchomości może to oznaczać powolne odbudowywanie popytu i inwestycji. Jednak wyraźniejszego ożywienia budownictwa mieszkaniowego eksperci spodziewają się dopiero od 2028 roku.
Dla kredytobiorców najbliższe miesiące mogą więc nadal oznaczać konieczność ostrożnego planowania domowego budżetu. Dla kupujących nieruchomości będzie to natomiast okres, w którym warto szczególnie dokładnie porównywać ceny mieszkań, oferty banków oraz całkowity koszt kredytu.
🇳🇴 Mini lekcja norweskiego – stopy procentowe i kredyt
1. rente – stopa procentowa / oprocentowanie
🇳🇴 Renten er fortsatt høy i Norge.
🇵🇱 Stopy procentowe w Norwegii nadal są wysokie.
2. styringsrente – główna stopa procentowa
🇳🇴 Norges Bank har satt opp styringsrenten.
🇵🇱 Norges Bank podniósł główną stopę procentową.
3. boliglån – kredyt hipoteczny
🇳🇴 Mange nordmenn har boliglån.
🇵🇱 Wielu Norwegów ma kredyt hipoteczny.
4. renteøkning – podwyżka stóp procentowych / wzrost oprocentowania
🇳🇴 En renteøkning gjør boliglånet dyrere.
🇵🇱 Podwyżka stóp procentowych sprawia, że kredyt hipoteczny staje się droższy.
Zdjęcie: Wojtek Sobieski
Przeczytaj również: Dofinansowanie studiów na nauczyciela przedszkola – kto może skorzystać z programu?
Twórca treści na Wataha.no od 2018 roku, doświadczony dziennikarz od blisko 20 lat związany z Norwegią.
Specjalizuje się w opracowywaniu materiałów własnych oraz przekładaniu norweskich informacji na język polski w sposób zrozumiały i rzetelny.
W swojej pracy stawia na niezależność i neutralne podejście do spraw dotyczących Polonii w Norwegii, koncentrując się na faktach i realnych potrzebach czytelników.
